Il grande mercato delle valute straniere (dollaro USA, sterlina inglese, euro, yen giapponese) viene utilizzato dagli investitori come modalità di investimento per proteggere il capitale dalla perdita di valore nel tempo.
I trader, invece, si espongono ai tassi di cambio giornalieri per provare a generare plusvalenze sul breve periodo.
In entrambi i casi è fondamentale conoscere i meccanismi di base e quelli più complessi che possono influenzare i cambi nel breve e nel lungo periodo, al fine di evitare di intrappolare l’investimento in un vicolo cieco.
I meccanismi di base del mercato delle valute straniere
Il mercato delle valute straniere, conosciuto con il termine forex, nasce per scopi pratici: permettere ai mercanti di vendere merci ovunque nel mondo, favorire l’uso della moneta locale ai viaggiatori.
Agli scopi pratici si aggiungono le esposizioni alle valute con finalità di crescita del patrimonio finanziario. Obiettivo perseguito da grandi banche e da investitori d’ogni dimensione, non ultimi i trader retail.
Chiunque opera sul forex deve però tenere conto delle naturali dinamiche di fluttuazione dei prezzi delle coppie di valute. In primis una coppia, quale può essere EUR/USD, è influenzata dalla domanda e offerta di valuta. Anche l’andamento dell’import e dell’export di materie prime e di prodotti intermedi o finiti influenza gli scambi valutari.
Non secondarie risultano le scelte di politica economica delle singole nazioni (grandi investimenti in infrastrutture) e le elezioni politiche (il forex è suscettibile agli choc politici).
Pertanto quando decidi di investire online nel forex tieni presente questi fattori e monitora gli aggiornamenti forniti dai quotidiani economici. Resta informato su ciò che può influenzare il prezzo delle coppie di valute, comprese le notizie riguardanti la politica monetaria di cui parleremo di seguito.
Come le decisioni di politica monetaria influenzano i tassi di cambio
In condizioni normali, le banche centrali influenzano il valore della valuta agendo sui tassi di interesse. Possono alzare il costo del denaro e dunque favorire i depositi di liquidità dei risparmiatori, attirando dall’estero investitori interessati a un rendimento passivo a più basso rischio.
Esistono, però, circostanze eccezionali che possono condurre più nazioni a interventi coordinati sui mercati valutari. Ciò può accadere in particolare quando una banca centrale ritiene che la propria valuta sia minacciata da azioni di eccessiva svalutazione.
Quello appena citato è il caso dello yen giapponese, il quale ha richiesto un intervento coordinato da parte del ministero delle Finanze giapponese e del Federal Reserve Bank di New York.
Il primo ha effettuato un intervento unilaterale sul mercato dal valore di migliaia di miliardi di yen, il secondo invece ha messo in atto una soluzione tecnica nota come “rate check”. Quest’ultima consiste nella richiesta alle banche commerciali di conoscere il tasso di cambio effettivo per una potenziale operazione di cambio. Nei fatti la banca centrale non effettua il cambio monetario, ma la sola azione di rate check è sufficiente a mandare un segnale di potenziale intervento all’intero mercato.
Se e quando decidi di investire sul forex è quindi per te rilevante scoprire tutti quei fattori che possono influenzare i prezzi, compresi i meccanismi più sofisticati.
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